8.1 Risikomanagement-Prozess
Der Risikomanagement-Prozess der Energie AG zielt darauf ab, Chancen und Risiken frühzeitig zu erkennen, zu bewerten und geeignete Maßnahmen abzuleiten, um die Risiken zu minimieren und die Chancen bestmöglich zu nutzen. Die Bewertungen der Risiken sind ein wichtiger Teil des Führungs- und Steuerungssystems und unterstützen das Management bei strategischen und operativen Entscheidungen.
Die Energie AG nutzt das etablierte COSO-II-Rahmenwerk als Basis für ihren konzernweiten Risikomanagement-Prozess. Verantwortliche Geschäftsbereiche identifizieren vierteljährlich Risiken, Chancen und Maßnahmen mittels eines strukturierten Prozesses und erfassen diese in einem zentralen Software-Tool. Die dezentralen Daten werden auf Konzernebene analysiert und aggregiert, um die Gesamtrisikoposition des Konzerns zu ermitteln.
Ein quartalsweises Reporting erfolgt an den Konzernvorstand, und falls erforderlich, wird dies auch ad hoc durchgeführt. Der Risikomanagement-Bericht ist integrierter Bestandteil der Aufsichtsratsberichterstattung und wird gemäß URÄG im Hinblick auf Wirksamkeit und Validität der Prozesse auch dem Prüfungsausschuss berichtet. Die ordnungsgemäße Dokumentation und Prüfbarkeit wird durch das zentrale Managementsystem sichergestellt.
8.2 Wesentliche Chancen (+) | Risiken (-) 1) und Maßnahmen
STRATEGISCHE CHANCEN | RISIKEN
+ |- Strategische Chancen | Risiken durch
- Änderungen der klimatischen Rahmenbedingungen
- Extrem-Ereignisse und deren Folgen (Hitze-|Trockenperioden, Überschwemmungen, Stürme, Hagel, Waldbrände, Lawinen)
- langfristige Veränderungen klimatischer und ökologischer Bedingungen (Niederschlagshäufigkeit|-mengen, Anstieg der Durchschnittstemperaturen)
- Veränderungen der energiepolitischen und energiewirtschaftlichen Rahmenbedingungen
- Änderungen in den technologischen Entwicklungen, im Marktumfeld, in den Kundenbedürfnissen …
Maßnahmen
- kontinuierliche intensive Beobachtung von energiepolitischen-|wirtschaftlichen Entwicklungen, Märkten, Wettbewerbern, Kunden, Klima und Technologien
- Teilnahme an Forschungsprojekten, …
- frühzeitiges und intensives Monitoring von strategischen Chancen | Risiken
GEOPOLITISCHE CHANCEN | RISIKEN
+|- Änderungen der geopolitischen Rahmenbedingungen
Maßnahmen:
- frühzeitiges und intensives Monitoring von geopolitischen Chancen | Risiken
- Diversifizierung von Lieferanten und Lieferrouten
- Intensivierung der direkten Zusammenarbeit mit Lieferanten
- Erhöhung der Lagerbestände
- Ausweitung von lokalen Beschaffungskanälen
- optimierte Vertragsgestaltung
PROJEKT-CHANCEN | RISIKEN
- hohe, langfristige Investitionskosten, Projekte mit hoher Komplexität
- Unter- und Überschreitungen von den geplanten Werten betreffend Zeitplan, Projekt-Kosten und -Qualität
- (energie-)politische Unsicherheit
Maßnahmen:
- Projektmanagement
- Risikomanagement-Methoden im gesamten Projektzyklus
- optimierte Vertragsgestaltung
NACHHALTIGKEITS-CHANCEN | RISIKEN
Mittelfristig – in unserem 5-Jahres Planungshorizont – gehen wir davon aus, dass klimabezogene Chancen | Risiken innerhalb der statistischen Bandbreite der vergangenen Jahre bleiben, diese werden auch so in unseren Szenarien (Chancen | Risiken) berücksichtigt.
Mögliche darüberhinausgehende langfristige klimabedingte Chancen | Risiken werden in der strategischen Entscheidungsfindung berücksichtigt.
In die Risikosteuerung fließen zunehmend auch Environmental-, Social- und Governance-(ESG)-Aspekte ein.
MARKT- UND WETTBEWERBSRISIKEN
+|- Marktpreisänderungen
(Strom-, Gas- Biomasse- und CO2-Zertifikats-Preise)
Maßnahmen:
- gebündeltes Management der Commodity Preisrisiken durch die Energie AG Oberösterreich Trading GmbH
- auf das Marktumfeld abgestimmte Risikostrategien
- Nutzung konzerninterner Synergien
+|- Stromerzeugungsmenge aus Wasserkraft
beeinflusst durch die Wetter-/Klima-Entwicklung
Maßnahmen:
- Optimierte Bewirtschaftung des Erzeugungsportfolios
+|- Stromproduktion aus thermischen Kraftwerken
Maßnahmen:
- gebündeltes Management der Commodity Preisrisiken durch die Energie AG Trading
- langfristige Verträge
- Nutzung konzerninterner Synergien
- auf das Marktumfeld abgestimmte Risikostrategien
+|- Absatzmengen von Strom, Gas, Wärme und Telekommunikations-dienstleistungen
beeinflusst durch Wetter-/Klima-Entwicklung, Wettbewerb, Konjunktur, Politik, …
Maßnahmen:
- Bündelung der Vertriebe
- Preisgarantie
- Service- und Förderangebote
- Fokus auf Digitalisierung
- Positionierung als Energiedienstleister
+|- Marktpreis- und Mengen-Änderungen in der Entsorgung
Wertstoffe, Gewerbemüll, Hausmüll, Anlieferpreise Thermik, …
- verstärkter Wettbewerb mit Vorbehandlungsanlagen und industriellen Mitverbrennern
- verstärkte Rekommunalisierungsbestrebungen kommunaler Abfallwirtschaftsverbände
Maßnahmen:
- langfristige Lieferverträge mit festgelegten Mengen und Preisen
- fokussierte Marktaktivitäten
- intensivierte Zusammenarbeit mit dem öffentlichen Sektor
- Weiterentwicklung von Digitalisierungsprojekten
+|- Vertragsverluste|-gewinne sowie Vertragsveränderungen im Wasser-|Abwasserbereich
Maßnahmen:
- Synergieprojekte
- laufende Beteiligung an (Konzessions-) Ausschreibungen
CHANCEN | RISIKEN AUS DER OPERATIVEN GESCHÄFTSTÄTIGKEIT
- Anlagenrisiken
Beeinträchtigung der Verfügbarkeit von Anlagen durch
- technische Störungen, Sabotage, …
- Naturkatastrophen wie Stürme, Hochwasser, …
Maßnahmen:
- Wartungs- und Qualitätskontrollen
- optimierte Instandhaltungsstrategie
- bauliche (Hochwasser)-Schutzmaßnahmen
- Strategieprogramme „Verkabelung von störungsanfälligen Mittelspannungsleitungen“, „Niederspannungsverkabelung“, konsequente Erweiterung der Netz-Automatisierung
- Krisen- und Notfallmanagement
- Versicherungen
+|- physische Wetterrisiken
wie Hitze-|Trockenperioden, Überschwemmungen, Stürme, Hagel, Waldbrände, Lawinen und deren Auswirkungen auf Dritte
Maßnahmen:
- bauliche (Hochwasser)-Schutzmaßnahmen
- Strategieprogramme „Verkabelung von störungsanfälligen Mittelspannungsleitungen“, „Niederspannungsverkabelung“, konsequente Erweiterung der Netz-Automatisierung
- Krisen- und Notfallmanagement
- Versicherungen
- Risiken aus Informationssicherheit, Cyber Security und Datenschutz
Maßnahmen:
- optimierte Versicherungsstrategie
- umfassende technische Maßnahmen
- Managementsystemen für Informationssicherheit und Datenschutz
- Personalrisiken
- Sicherheits- und Gesundheitsrisiken für eigene Mitarbeiter:innen und Leasing-Mitarbeiter:innen
- Verlust von Kompetenz und Know-how
Maßnahmen:
- Sicherheitsschulungen für Beschäftigte
- Betriebliches Gesundheitsmanagement energy@work
- Lehrlings-|Traineeausbildung
- Konzernrichtlinien „Personalführungsmodell", „Management by Objectives", „Führungskräfte-Akademie"
POLITISCHE, REGULATORISCHE UND RECHTLICHE CHANCEN | RISIKEN
+|- Änderungen der regulatorischen Rahmenbedingungen
für Strom- und Gasnetz
Maßnahmen:
- intensiver und konstruktiver Dialog mit der Regulierungsbehörde
- Zusammenarbeit in Interessensvertretungen
+|- rechtliche Risiken
aus offenen Rechtsstreitigkeiten
Maßnahmen:
- juristische Unterstützung
- bilanzielle Rückstellungen
- außergerichtliche Vergleiche
+|- politische und rechtliche Rahmenbedingungen
- klimapolitische EU-Vorgaben bzw. deren Umsetzung in Österreich
- rechtlichen Rahmenbedingungen für die Projektentwicklung und –umsetzung
- Änderungen des Förderregimes
Maßnahmen:
- intensiver und konstruktiver Dialog mit Behörden und Politik
- Zusammenarbeit in Interessensvertretungen
COMPLIANCE-RISIKEN UND DATENSCHUTZVERLETZUNGEN
- Compliance-Risiken
- Kartell- und Korruptionsrisiken
- Finanzmarkt-Compliance
Maßnahmen:
- Konzernrichtlinien "Compliance Management System", "Antikorruption", „Umgang mit Insider-Informationen“, "IKT-Informationssicherheits-management"
- Präsenzschulungen und E-Learnings
- Datenschutzverletzungen
- unbeabsichtigte oder unrechtmäßige Datenvernichtung, -verlust, -veränderung oder -offenlegung
- Hackerangriff
Maßnahmen:
- Konzernrichtlinien "Datenschutz-Managementsystem" und "Datenschutz-Compliance-Policy"
- Präsenzschulungen und E-Learnings
FINANZRISIKEN
+|- Werthaltigkeiten
- Zu- und Abschreibungen bei Anlagen, Bezugsrechten, Beteiligungen
- Wertberichtigung von Forderungen
- Bildung von Drohverlustrückstellungen
Maßnahmen:
- laufendes Monitoring, Sensitivitätsanalysen
- langfristige Verträge
- Kontrahenten-Risikomanagement
+|- Zinssatz-Änderungen
Maßnahmen:
- Langfristige Fixzinsvereinbarungen
+|- Fremdwährungsrisiko
vorwiegend aus den Transaktions- und Translationsrisiken der tschechischen Konzerngesellschaften
Maßnahmen:
- laufendes Monitoring
- im Bedarfsfall Währungsabsicherungen
+|- Preisänderungen bei Finanzanlagen (Wertpapiere, Fonds)
resultierend aus Marktwertschwankungen an den Kapitalmärkten
Maßnahmen:
- konservative Veranlagungspolitik (Investment Policy)
- konsequentes Monitoring
- laufende Quantifizierung der Kursrisiken
+|- Chancen | Risiken aus Beteiligungen
- Schwankungen der Beteiligungserträge
- Schwankungen bei Dividenden-| Gewinnausschüttungen
- Veränderung in der Werthaltigkeit von Beteiligungsansätzen
Maßnahmen:
- laufendes Monitoring
- Vertretung in den Gremien der Beteiligungen
+|- Änderungen des Diskontierungszinses für Rückstellungen
der Barwert von Rückstellungen sinkt bei einem höheren Diskontierungszinssatz und steigt bei einem geringeren Diskontierungszinssatz
Maßnahmen:
- laufendes Monitoring
- Kontrahenten-Risiken
vollständiger bzw. teilweiser Ausfall von Kontrahenten
Maßnahmen:
- laufendes Monitoring
- Kreditlimitsysteme
- Absicherungsinstrumente
- gezielte Strategie der Diversifizierung der Geschäftspartner
- Kontrahenten-Taskforce
- Liquiditätsrisiko
Maßnahmen:
- zentrale, vorausschauende Liquiditätsplanung
- ausreichende Liquiditätsreserven
- offene, teilweise kommittierte Kreditlinien
+|- Rating-Veränderung
bedeutet geringere | höhere Refinanzierungskosten
Maßnahmen:
- das Management der Energie AG strebt unverändert die langfristige Aufrechterhaltung der Single-A-Bonität an
- Sicherstellung der Einhaltung der dafür notwendigen Finanzkennzahlen
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Chancen | Risiken-Definition:
- ein Risiko ist die Möglichkeit, dass ein Ereignis eintritt, das sich negativ auf die Zielgröße (EBT, EBIT, Cashflow) auswirkt
- eine Chance ist die Möglichkeit, dass ein Ereignis eintritt, das sich positiv auf die Zielgröße (EBT, EBIT, Cashflow) auswirkt