24. Finanz­instrumente und Finanz­risiko­management

24.1. Derivative Finanzinstrumente und Hedging

Als Teil des Risikomanagements verwendet der Konzern derivative Finanzinstrumente im Wesentlichen zur Absicherung von Preis- und Zinsrisiken. Für die Bilanzierung dieser derivativen Finanzinstrumente wird, soweit es sich um Sicherungsgeschäfte handelt und die Voraussetzungen erfüllt sind, Cash Flow Hedge und Fair Value Hedge Accounting angewendet.

Der Einsatz derivativer Finanzinstrumente ist im Konzern entsprechenden Bewilligungs- und Kontrollverfahren unterworfen. Eigenhandel wird nur innerhalb von sehr engen Limiten ausgeübt.

Zinsswaps werden zur Absicherung künftiger variabler Zinszahlungen aus Finanzierungen und Leasingverträgen sowie künftiger hochwahrscheinlicher Finanzierungen eingesetzt. Der Energie AG Konzern schließt zur Absicherung Zinsswaps ab, die hinsichtlich Basiszinssatz, Zahlungsterminen, Zinsfeststellungsdatum, Nominale und Fälligkeit dem gesicherten Grundgeschäft entsprechen. Da die wesentlichen Parameter von Grund- und Sicherungsgeschäft übereinstimmen, besteht ein wirtschaftlicher Zusammenhang zwischen Grund- und Sicherungsgeschäft. Unwirksamkeiten der Absicherungen können aus Änderungen des Kreditrisikos der Gegenpartei und von Energie AG resultieren sowie wenn die bewertungsrelevanten Parameter von Grund- und Sicherungsgeschäft abweichen. Die Effektivität wird qualitativ und quantitativ auf Basis der hypothetischen Derivatemethode bestimmt.

Zur Absicherung von Preisrisiken aus Stromzukäufen und -verkäufen werden Futures und Forwards abgeschlossen. Ziel des Energie AG Konzerns ist es das gesamte Preisrisiko mittels derivativen und nicht-derivativen Instrumenten zu sichern und damit das Cashflowrisiko aus dem Stromein- und -verkauf bzw Fair Value Risiko aus festen Verpflichtungen zu reduzieren. Somit ist lediglich ein Teil des gesamten Volumens mit derivativen Instrumenten abgesichert. Die Sicherung erfolgt rollierend. Es wird entweder das gesamte Preisrisiko oder nur eine Komponente gesichert. Zur Sicherung von Komponenten kommt es, wenn das Sicherungsinstrument eine andere Marktpreiszone aufweist wie das Grundgeschäft. Die Differenz der Preise in unterschiedlichen Marktpreiszonen kann am Markt beobachtet werden und betrug im Geschäftsjahr 2020/2021 durchschnittlich EUR 3,38/MWh (Vorjahr: EUR 2,62/MWh). Der wirtschaftliche Zusammenhang ergibt sich entweder aus nahezu identen Parametern von Grund- und Sicherungsgeschäft (insbesondere Basis Preis, Leistung, Laufzeit und Preisbasis) bzw der hohen Korrelation der Preise in den unterschiedlichen Marktpreiszonen, sofern nur eine Komponente gesichert ist. Ineffektivitäten können aus zeitlichen Differenzen, Preisunterschieden, unterschiedlichen Marktpreiszonen sowie dem Kreditrisiko der Gegenparteien resultieren. Die Effektivität wird qualitativ bzw. quantitativ auf Basis der hypothetischen Derivatemethode bestimmt.

Zur Absicherung von Preisrisiken aus Gaszu- und -verkäufen werden Futures, Forwards und Swaps abgeschlossen. Ziel der Sicherung ist, das Cashflowrisiko bzw das Fair Value Risiko aus festen Verpflichtungen zu reduzieren. Das Sicherungsvolumen wird auf Basis der Sicherungsstrategie bestimmt. Es ist lediglich ein Teil der Ein- und Verkäufe mit derivativen Instrumenten gesichert. Der wirtschaftliche Zusammenhang ergibt sich aus nahezu identen Parametern (insbesondere Menge, Preis und Laufzeit) sowie bei unterschiedlicher Preisbasis von Grund- und Sicherungsgeschäft aufgrund der hohen Korrelation der Preise. Ineffektivitäten können aus zeitlichen Differenzen, Preisunterschieden, unterschiedlichen Marktpreiszonen sowie dem Kreditrisiko der Gegenparteien resultieren. Die Effektivität wird qualitativ und quantitativ auf Basis der hypothetischen Derivatemethode bestimmt.

Zur Absicherung von Ein- und Verkäufen von CO2-Zertifikaten werden Futures eingesetzt. Ziel der Sicherung ist, das Cashflowrisiko zu reduzieren. Es wird lediglich ein Teil des gesamten Volumens auf Basis der Sicherungsstrategie abgesichert. Der wirtschaftliche Zusammenhang ergibt sich aus nahezu identen Parametern (insbesondere Menge, Preis und Laufzeit). Ineffektivitäten können aus zeitlichen Differenzen sowie dem Kreditrisiko der Gegenparteien resultieren. Die Effektivität wird qualitativ und quantitativ auf Basis der hypothetischen Derivatemethode bestimmt.

Weiters werden zur Absicherung des Preisrisikos aus Treibstoffzukäufen Gas-Oil-Futures in US Dollar und dazugehörige Devisentermingeschäfte sowie Gas-Oil-Swaps abgeschlossen. Ziel ist es das Cashflowrisiko aus dem Einkauf von Treibstoff zu reduzieren. Das Volumen der Sicherung ergibt sich aus der Absicherungsstrategie und betrifft lediglich einen Teil des Treibstoffbezugs. Der wirtschaftliche Zusammenhang wird aufgrund der Parameter Menge, Laufzeit sowie dem Nachweis der Korrelation der Preise von Grund- und Sicherungsgeschäft nachgewiesen. Ineffektivitäten können aus zeitlichen Differenzen, Preisunterschieden sowie dem Kreditrisiko der Gegenparteien resultieren. Die Effektivität wird qualitativ und quantitativ auf Basis der hypothetischen Derivatemethode bestimmt.

Das Spark-Spread-Risiko aus der Gas- und Dampfkraftwerk Timelkam GmbH (GuD) und der Cogeneration-Kraftwerke Management Oberösterreich GmbH (CMOÖ) wird mit Strom, Gas und CO2-Zertifikaten abgesichert. Der wirtschaftliche Zusammenhang ergibt sich aus nahezu identen Parametern (insbesondere Menge, Preis und Laufzeit). Eine dynamische Sicherungsstrategie führt hier basierend auf den definierten Zielvorgaben und Preisentwicklungen regelmäßig zur Beendigung und Neudesignation von Sicherungsbeziehungen. Ineffektivitäten können aus zeitlichen Differenzen, Preisunterschieden sowie dem Kreditrisiko der Gegenparteien resultieren. Die Effektivität wird qualitativ und quantitativ auf Basis der hypothetischen Derivatemethode bestimmt.

Fair Value Hedges bestehen im Konzern für feste Verpflichtungen im Zusammenhang mit Strom- und Gasbeschaffungs- und -liefergeschäften, sowie CO2-Liefergeschäften.

Cashflow Hedges werden zur Absicherung von künftigen Zahlungsströmen abgeschlossen. Im Konzern werden Strom-/Gas-/CO2-/Gas-Oil-Futures sowie Gas- und Gas-Oil-Swaps zur Absicherung von Preisrisiken eingesetzt, Zinsswaps zur Absicherung des Cashflow-Risikos der variabel verzinsten Verbindlichkeiten und künftiger hochwahrscheinlicher Finanzierungen sowie Devisentermingeschäfte zur Absicherung des US Dollars.

Die Buchwerte, Nominalbeträge sowie Änderungen der beizulegenden Zeitwerte, die für die Erfassung einer Unwirksamkeit herangezogen wurden, stellen sich für Cashflow Hedges wie folgt dar:

30.09.2021

 

Positive Markt­werte
TEUR

 

Negative Markt­werte
TEUR

 

Einheit

 

Nominal­betrag

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität
TEUR

Stromfutures und -forwards – Absatz

 

101,3

 

-174.933,5

 

GWh

 

3.980,9

 

-174.832,2

Stromfutures und -forwards – Beschaffung

 

219.773,8

 

-497,1

 

GWh

 

3.912,0

 

219.276,7

Gasfutures, -forwards und -swaps – Beschaffung

 

34.405,9

 

-1.902,1

 

GWh

 

1.487,5

 

32.503,8

Gasoil-Swaps – Beschaffung

 

1.238,7

 

-267,5

 

Tonnen

 

6.900,0

 

971,2

CO2-Futures – Absatz

 

 

-655,7

 

Tonnen

 

27.000,0

 

-655,7

CO2-Futures – Beschaffung

 

8.413,8

 

-319,4

 

Tonnen

 

1.024.000,0

 

8.094,4

Zinsswaps

 

2.443,2

 

-11.113,1

 

Mio. EUR

 

172,0

 

-8.669,9

Gesamt

 

266.376,7

 

-189.688,4

 

 

 

 

 

76.688,3

30.09.2020

 

Positive Markt­werte
TEUR

 

Negative Markt­werte
TEUR

 

Einheit

 

Nominal­betrag

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität
TEUR

Stromfutures und -forwards – Absatz

 

5.630,5

 

-4.204,5

 

GWh

 

2.720,7

 

1.426,0

Stromfutures und -forwards – Beschaffung

 

6.257,0

 

-8.589,2

 

GWh

 

3.545,0

 

-2.332,2

Gasfutures, -forwards und -swaps – Beschaffung

 

360,5

 

-2.940,0

 

GWh

 

1.313,6

 

-2.579,5

Gasoil-Swaps – Beschaffung

 

23,1

 

-358,3

 

Tonnen

 

6.000,0

 

-335,2

CO2-Futures – Absatz

 

16,7

 

-790,4

 

Tonnen

 

250.000,0

 

-773,7

CO2-Futures – Beschaffung

 

610,1

 

-2,6

 

Tonnen

 

128.000,0

 

607,5

Zinsswaps

 

 

-16.286,1

 

Mio. EUR

 

176,8

 

-16.286,1

Gesamt

 

12.897,9

 

-33.171,1

 

 

 

 

 

-20.273,2

Die positiven Marktwerte der Derivate, sofern noch nicht beglichen, werden im Übrigen langfristigen Vermögen bzw. in den Forderungen und sonstigen Vermögenswerten, und negative Marktwerte, sofern noch nicht beglichen, in den Übrigen langfristigen und kurzfristigen Schulden dargestellt.

Die Nominalen und durchschnittlichen Sicherungskurse für Cashflow Hedges stellen sich wie folgt dar:

30.09.2021

 

Einheit

 

2021

 

2022

 

2023

 

2024

 

> 2024

Stromfutures und -forwards – Absatz

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

275,5

 

1.469,0

 

1.235,0

 

1.001,4

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

59,88

 

51,92

 

65,51

 

69,82

 

Stromfutures und -forwards – Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

742,6

 

1.843,1

 

566,8

 

417,9

 

341,6

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

102,96

 

65,92

 

54,71

 

57,26

 

62,18

Gasfutures, -forwards und -swaps – Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

157,3

 

328,6

 

252,5

 

637,9

 

111,2

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

19,01

 

20,03

 

17,78

 

19,71

 

20,02

Gasoil-Swaps – Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

900,0

 

3.000,0

 

2.100,0

 

900,0

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

428,55

 

379,51

 

417,66

 

435,00

 

CO2-Futures – Absatz CO2-Zertifikate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

27.000,0

 

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

37,46

 

 

 

 

CO2-Futures – Beschaffung CO2-Zertifikate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

919.000,0

 

60.000,0

 

30.000,0

 

15.000,0

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

55,06

 

38,00

 

44,28

 

66,95

 

Zinsswaps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Mio. EUR

 

170,5

 

167,3

 

131,6

 

131,6

 

131,6

Durchschnittlicher fixer Zinssatz

 

%

 

3,17

 

3,22

 

4,62

 

4,62

 

1,33

30.09.2020

 

Einheit

 

2020

 

2021

 

2022

 

2023

 

> 2023

Stromfutures und -forwards – Absatz

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

637,5

 

1.599,0

 

484,2

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

40,98

 

43,37

 

44,51

 

 

Stromfutures und -forwards – Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

718,2

 

1.656,3

 

708,1

 

427,3

 

35,1

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

43,43

 

43,72

 

44,90

 

44,79

 

48,24

Gasfutures, -forwards und -swaps – Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

301,8

 

630,8

 

221,7

 

71,4

 

87,9

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

15,64

 

15,50

 

17,92

 

18,04

 

15,26

Gasoil-Swaps – Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

900,0

 

2.700,0

 

1.800,0

 

600,0

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

418,67

 

339,19

 

387,29

 

377,25

 

CO2-Futures – Absatz CO2-Zertifikate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

250.000,0

 

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

23,83

 

 

 

 

CO2-Futures – Beschaffung CO2-Zertifikate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

128.000,0

 

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

22,18

 

 

 

 

Zinsswaps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Mio. EUR

 

175,4

 

170,5

 

167,3

 

131,6

 

131,6

Durchschnittlicher fixer Zinssatz

 

%

 

3,14

 

3,17

 

3,22

 

4,62

 

4,62

Bei den Derivaten erfolgt die obige Darstellung nach Kalenderjahren.

Die Buchwerte, Nominalbeträge sowie Änderungen der beizulegenden Zeitwerte, die für die Erfassung einer Unwirksamkeit herangezogen wurden, stellen sich für Fair Value Hedges wie folgt dar:

30.09.2021

 

Positive Markt­werte
TEUR

 

Negative Markt­werte
TEUR

 

Einheit

 

Nominal­betrag

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität
TEUR

Stromforwards – Absatz

 

 

-5.045,0

 

GWh

 

57,5

 

-5.045,0

Stromfutures und -forwards – Beschaffung

 

150,6

 

 

GWh

 

11,9

 

150,6

Gasfutures – Beschaffung

 

4.190,7

 

-18,9

 

GWh

 

631,2

 

4.171,8

CO2-Futures – Absatz

 

343,9

 

-2.686,2

 

Tonnen

 

835.000,0

 

-2.342,3

Gesamt

 

4.685,2

 

-7.750,1

 

 

 

 

 

-3.064,9

30.09.2020

 

Positive Markt­werte
TEUR

 

Negative Markt­werte
TEUR

 

Einheit

 

Nominal­betrag

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität
TEUR

Stromforwards – Absatz

 

 

-313,9

 

GWh

 

22,0

 

-313,9

Stromfutures und-forwards – Beschaffung

 

206,7

 

-15,9

 

GWh

 

48,1

 

190,8

Gasfutures – Beschaffung

 

 

-201,1

 

GWh

 

43,8

 

-201,1

CO2-Futures – Absatz

 

 

 

Tonnen

 

 

Gesamt

 

206,7

 

-530,9

 

 

 

 

 

-324,2

Die Nominalen und durchschnittlichen Sicherungskurse für Fair Value Hedges stellen sich wie folgt dar:

30.09.2021

 

Einheit

 

2021

 

2022

 

2023

 

2024

 

> 2024

Stromforwards – Absatz

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

28,1

 

11,9

 

17,5

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

44,73

 

46,58

 

77,53

 

 

Stromfutures und -forwards – Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

3,2

 

 

8,7

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

207,50

 

 

76,50

 

 

Gasfutures – Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

 

52,6

 

43,8

 

166,9

 

367,9

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

 

23,08

 

24,86

 

18,65

 

18,32

CO2-Futures – Absatz

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

30.000,0

 

805.000,0

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

55,20

 

59,34

 

 

 

30.09.2020

 

Einheit

 

2020

 

2021

 

2022

 

2023

 

> 2023

Stromforwards – Absatz

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

22,0

 

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

48,41

 

 

 

 

Stromfutures und -forwards – Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

48,1

 

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

48,89

 

 

 

 

Gasfutures – Beschaffung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

GWh

 

 

 

43,8

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

 

 

19,18

 

 

CO2-Futures – Absatz

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominalbetrag

 

Tonnen

 

 

 

 

 

Durchschnittlicher abgesicherter Preis

 

EUR

 

 

 

 

 

Bei den Energiederivaten erfolgt die obige Darstellung nach Kalenderjahren.

Die Buchwerte der Grundgeschäfte iZm Fair Value Hedges, die Rücklage für Cashflow Hedges sowie die Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Bestimmung einer Ineffektivität für Cashflow und Fair Value Hedges stellen sich wie folgt dar:

30.09.2021

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität (Cash-Flow-Hedges)
TEUR

 

Stand der Rücklage für Bewertungen von Cashflow Hedges geschlossene Derivate
TEUR

 

Stand der Rücklage für Bewertungen von Cashflow Hedges offene Derivate
TEUR

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität (Fair-Value-Hedges)
TEUR

 

Buchwert des Grundgeschäftes von Fair Value Hedges geschlossene Derivate
TEUR

 

Buchwert des Grundgeschäftes von Fair Value Hedges offene Derivate
TEUR

Zukünftiger Stromabsatz

 

-174.832,2

 

3.083,2

 

174.832,2

 

5.027,2

 

 

5.027,2

Zukünftiger Strombezug

 

219.276,7

 

-48.400,0

 

-219.276,7

 

-575,3

 

 

-575,3

Zukünftiger Gasbezug

 

32.503,8

 

8,0

 

-32.503,8

 

-4.268,7

 

206,1

 

-4.268,7

Zukünftiger Dieselbezug

 

971,2

 

76,3

 

-971,2

 

 

 

Zukünftiger Absatz von CO2-Zertifikaten

 

-655,7

 

 

655,7

 

2.302,2

 

 

2.302,2

Zukünftiger Bezug von CO2-Zertifikaten

 

8.094,4

 

 

-8.094,4

 

 

 

Variabel verzinste Finanzverbindlichkeiten

 

-8.574,8

 

 

8.574,8

 

 

 

30.09.2020

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität (Cash-Flow-Hedges)
TEUR

 

Stand der Rücklage für Bewertungen von Cashflow Hedges geschlossene Derivate
TEUR

 

Stand der Rücklage für Bewertungen von Cashflow Hedges offene Derivate
TEUR

 

Änderung des beizulegenden Zeitwerts zur Messung der Ineffektivität (Fair-Value-Hedges)
TEUR

 

Buchwert des Grundgeschäftes von Fair Value Hedges geschlossene Derivate
TEUR

 

Buchwert des Grundgeschäftes von Fair Value Hedges offene Derivate
TEUR

Zukünftiger Stromabsatz

 

1.426,0

 

-107,3

 

-1.426,0

 

259,1

 

 

259,1

Zukünftiger Strombezug

 

-2.332,2

 

124,7

 

2.332,2

 

-224,4

 

-16,1

 

-224,4

Zukünftiger Gasbezug

 

-2.579,5

 

7,9

 

2.579,5

 

203,9

 

-20,4

 

203,9

Zukünftiger Dieselbezug

 

-335,2

 

426,5

 

335,2

 

 

 

Zukünftiger Absatz von CO2-Zertifikaten

 

-773,7

 

 

773,7

 

 

 

Zukünftiger Bezug von CO2-Zertifikaten

 

607,5

 

 

-607,5

 

 

 

Variabel verzinste Finanzverbindlichkeiten

 

-16.286,1

 

13,4

 

16.286,1

 

 

 

Die Rücklage für Cashflow Hedges hat sich wie folgt entwickelt:

2020/2021

 

Im sonstigen Ergebnis erfasste Sicherungs­gewinne (+) /-verluste (-)
TEUR

 

Erfolgswirksam erfasste Unwirksamkeit der Absicherung
TEUR

 

Posten der Gesamtergebnis-rechnung, in dem die Un­wirksamkeit erfasst wurde
TEUR

 

Umgliederungen von der Rücklage in den Gewinn oder Verlust
TEUR

 

Posten der Gesamtergebnis-rechnung, in dem die Um­gliederung erfasst wurde
TEUR

Stromfutures und -forwards – Absatz

 

-182.572,0

 

 

 

3.123,2

 

Umsatzerlöse

Stromfutures und -forwards – Beschaffung

 

281.299,4

 

 

 

-11.165,8

 

Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs­leistungen

Gasfutures, -forwards und -swaps – Beschaffung

 

37.334,8

 

 

 

2.251,7

 

Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs­leistungen

Gasoil-Futures und -Swaps – Beschaffung

 

1.597,4

 

9,7

 

Sonstige betriebliche Aufwendungen

 

59,3

 

Sonstige betriebliche Aufwendungen

CO2-Futures – Absatz

 

-1.654,3

 

 

 

1.772,4

 

Umsatzerlöse

CO2-Futures – Beschaffung

 

8.230,2

 

 

 

-743,4

 

Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs­leistungen

Zinsswaps

 

4.976,2

 

-95,1

 

Sonstiges Zinsergebnis

 

2.748,6

 

Finanzierungs­aufwendungen

Gesamt

 

149.211,7

 

-85,4

 

 

 

-6.457,4

 

 

2019/2020

 

Im sonstigen Ergebnis erfasste Sicherungs­gewinne (+) /-verluste (-)
TEUR

 

Erfolgswirksam erfasste Unwirksamkeit der Absicherung
TEUR

 

Posten der Gesamtergebnis-rechnung, in dem die Un­wirksamkeit erfasst wurde
TEUR

 

Umgliederungen von der Rücklage in den Gewinn oder Verlust
TEUR

 

Posten der Gesamtergebnis-rechnung, in dem die Um­gliederung erfasst wurde
TEUR

Stromfutures und -forwards – Absatz

 

2.127,6

 

 

 

-6.957,4

 

Umsatzerlöse

Stromfutures und -forwards – Beschaffung

 

-30.150,2

 

 

 

11.088,7

 

Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs­leistungen

Gasfutures, -forwards und -swaps – Beschaffung

 

-7.386,1

 

 

 

6.134,2

 

Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs­leistungen

Gasoil-Futures und Swaps – Beschaffung

 

-1.234,2

 

 

 

474,6

 

Sonstige betriebliche Aufwendungen

CO2-Futures – Absatz

 

884,7

 

 

 

 

Umsatzerlöse

CO2-Futures – Beschaffung

 

2.185,6

 

 

 

-389,2

 

Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs­leistungen

Zinsswaps

 

-2.039,8

 

 

 

2.814,2

 

Sonstige betriebliche Aufwendungen, Finanzierungs­aufwendungen

Gesamt

 

-35.612,4

 

 

 

 

13.165,1

 

 

Der EAG Konzern hält folgende Derivate, die nicht in einer Sicherungsbeziehung gewidmet sind:

 

 

Nominalwert

 

Positive Marktwerte
TEUR

 

Negative Marktwerte
TEUR

30.09.2021

 

Kauf

 

Verkauf

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

 

 

 

 

 

 

 

Stromforwards

 

146,7 Mio. EUR

 

145,5 Mio. EUR

 

151.708,7

 

-153.816,2

Stromfutures

 

2,0 Mio. EUR

 

1,0 Mio. EUR

 

245,4

 

-807,6

Gasforwards

 

0,3 Mio. EUR

 

0,2 Mio. EUR

 

1.018,2

 

-106,4

Gasfutures

 

5,2 Mio. EUR

 

7,9 Mio. EUR

 

4.502,7

 

-5.326,7

CO2-Forwards

 

12,0 Mio. EUR

 

0,0 Mio. EUR

 

1.797,2

 

-1,6

CO2-Futures

 

5,6 Mio. EUR

 

19,3 Mio. EUR

 

3.318,6

 

-3.814,9

 

 

Nominalwert

 

Positive Marktwerte
TEUR

 

Negative Marktwerte
TEUR

30.09.2020

 

Kauf

 

Verkauf

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

 

 

 

 

 

 

 

Stromforwards

 

145,3 Mio. EUR

 

144,0 Mio. EUR

 

13.523,6

 

-13.331,2

Stromfutures

 

19,7 Mio. EUR

 

5,7 Mio. EUR

 

576,0

 

-865,6

Gasforwards

 

7,9 Mio. EUR

 

4,1 Mio. EUR

 

287,3

 

-1.984,4

Gasfutures

 

2,7 Mio. EUR

 

6,2 Mio. EUR

 

163,1

 

-578,1

CO2-Forwards

 

4,7 Mio. EUR

 

0,0 Mio. EUR

 

338,3

 

CO2-Futures

 

1,5 Mio. EUR

 

6,7 Mio. EUR

 

451,0

 

-255,5

Im Cashflow aus dem operativen Bereich sind Zahlungseingänge aus Sicherungsgeschäften in Höhe von EUR 320,8 Mio. (Vorjahr: Auszahlungen in Höhe von EUR 48,0 Mio.) enthalten. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um Marginzahlungen aus Strom- und Gasfutures sowie Zahlungseingänge aus Besicherungsanhängen.

24.2. Buchwerte nach IFRS 9

Die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte und Schulden setzen sich wie folgt nach Klassen bzw. Bewertungskategorien gemäß IFRS 9 bzw. IFRS 16 zusammen:

 

 

Kategorie nach IFRS 9

 

Buchwert
30.09.2021
TEUR

 

Buchwert
30.09.2020
TEUR

Beteiligungen

 

 

 

30.836,0

 

28.588,3

Anteile an verbundenen Unternehmen

 

FVOCI

 

1.580,7

 

1.480,5

Sonstige Beteiligungen

 

FVOCI

 

29.255,3

 

27.107,8

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Finanzanlagen

 

 

 

80.318,4

 

50.641,7

Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht

 

AC

 

5.186,4

 

7.063,2

Sonstige Ausleihungen

 

AC

 

6.544,3

 

5.432,9

Festgeldanlagen

 

AC

 

24.847,2

 

Wertpapiere FVOCI

 

FVOCI

 

12.631,5

 

9.181,0

Wertpapiere FVPL

 

FVPL

 

31.109,0

 

28.964,6

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen und sonstige Vermögenswerte (lang- und kurzfristig) lt. Bilanz

 

 

 

840.718,7

 

357.727,9

davon nicht-finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

91.764,0

 

28.486,9

davon finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

748.954,7

 

329.241,0

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

AC

 

259.902,2

 

256.209,1

Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen

 

AC

 

252,4

 

532,7

Forderungen gegenüber gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

 

AC

 

5.076,8

 

5.299,4

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cash Flow Hedge)

 

n/a

 

211.765,5

 

7.849,8

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

FVPL

 

154.524,1

 

14.149,2

Übrige finanzielle Vermögenswerte

 

AC

 

117.433,7

 

45.200,8

 

 

 

 

 

 

 

Festgeldanlagen und kurzfristige Veranlagungen

 

 

 

105.775,3

 

109.808,3

Festgeldanlagen

 

AC

 

85.816,1

 

89.776,3

kurzfristige Veranlagungen

 

FVPL

 

19.959,2

 

20.032,0

 

 

 

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

AC

 

219.197,3

 

46.304,8

 

 

 

 

 

 

 

Summe finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

1.185.081,7

 

564.584,1

 

 

 

 

 

 

 

Finanzverbindlichkeiten (lang- und kurzfristig)

 

 

 

670.096,9

 

597.586,2

Anleihen

 

FLAC

 

301.231,8

 

301.548,0

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

 

FLAC

 

6.530,5

 

9.319,8

Leasingverbindlichkeiten

 

IFRS 16

 

114.748,8

 

113.090,4

Übrige Finanzverbindlichkeiten

 

FLAC

 

247.585,8

 

173.628,0

 

 

 

 

 

 

 

Lieferantenverbindlichkeiten (kurzfristig)

 

FLAC

 

162.178,9

 

156.644,8

 

 

 

 

 

 

 

Übrige Schulden (lang- und kurzfristig) lt. Bilanz

 

 

 

748.801,9

 

337.621,2

davon nicht-finanzielle Schulden

 

 

 

160.346,0

 

254.050,9

davon finanzielle Schulden

 

 

 

588.455,9

 

83.570,3

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

 

FLAC

 

9.292,5

 

7.201,1

Verbindlichkeiten gegenüber gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

 

FLAC

 

2.774,3

 

3.551,0

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cash Flow Hedge)

 

n/a

 

179.434,5

 

29.521,1

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

FVPL

 

153.924,2

 

15.315,6

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (lang- und kurzfristig)

 

FLAC

 

243.030,4

 

27.981,5

 

 

 

 

 

 

 

Summe finanzieller Schulden

 

 

 

1.420.731,7

 

837.801,3

 

 

 

 

 

 

 

Buchwerte nach Bewertungskategorien gemäß IFRS 9

 

 

 

 

 

 

Financial Assets at Amortized Costs (AC)

 

 

 

724.256,4

 

455.819,2

Financial Assets at Fair Value through Other Comprehensive Income (FVOCI)

 

 

 

43.467,5

 

37.769,3

Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss (FVPL)

 

 

 

205.592,3

 

63.145,8

Financial Liabilities at Amortized Cost (FLAC)

 

 

 

972.624,2

 

679.874,2

Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss (FVPL)

 

 

 

153.924,2

 

15.315,6

Zum 30.09.2021 hält der EAG Konzern Anteile an verbundenen Unternehmen und Sonstige Beteiligungen in Höhe von TEUR 30.836,0 (Vorjahr: TEUR 28.588,3) sowie Wertpapiere (Aktien) in Höhe von TEUR 12.631,5 (Vorjahr: TEUR 9.181,0) der Kategorie „Financial Assets Through Other Comprehensive Income (FVOCI)“. Diese Investments werden für langfristige, strategische Zwecke gehalten. Die Ausschüttungen für die Wertpapiere betragen für 2020/2021 TEUR 210,8 (Vorjahr: TEUR 64,6) und für die Beteiligungen TEUR 1.924,3 (Vorjahr: TEUR 1.506,8).

Im Geschäftsjahr 2020/2021 sowie im Vorjahr wurden keine strategischen Investments veräußert. Es wurden keine kumulierten Gewinne oder Verluste innerhalb des Eigenkapitals umgegliedert.

24.3. Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und Schulden

Die folgende Tabelle zeigt die Effekte aus Aufrechnungsvereinbarungen:

 

 

30.09.2021

 

30.09.2020

 

 

Bilanzierte finanzielle Vermögenswerte/
Verbindlichkeiten
TEUR

 

Effekt von Aufrechnungs­rahmen­vereinbarungen
TEUR

 

Nettobeträge
TEUR

 

Bilanzierte finanzielle Vermögenswerte/
Verbindlichkeiten
TEUR

 

Effekt von Aufrechnungs­rahmen­vereinbarungen
TEUR

 

Nettobeträge
TEUR

Finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

259.902,2

 

-13.478,0

 

246.424,2

 

256.209,1

 

-18.062,5

 

238.146,6

Positive Marktwerte Derivate

 

366.289,6

 

-250.090,6

 

116.199,0

 

21.999,0

 

-16.972,2

 

5.026,8

Summe

 

626.191,8

 

-263.568,6

 

362.623,2

 

278.208,1

 

-35.034,7

 

243.173,4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

162.178,9

 

-13.478,0

 

148.700,9

 

156.644,8

 

-18.062,5

 

138.582,3

Negative Marktwerte Derivate

 

333.358,7

 

-250.090,6

 

83.268,1

 

44.836,7

 

-16.972,2

 

27.864,5

Summe

 

495.537,6

 

-263.568,6

 

231.969,0

 

201.481,5

 

-35.034,7

 

166.446,8

Im Energie AG Konzern werden die oben dargestellten derivativen Finanzinstrumente bzw. Forderungen/Verbindlichkeiten auf der Grundlage von Standardverträgen (zB ISDA, EFET, Deutscher Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte) abgeschlossen, die im Fall einer Insolvenz eines Geschäftspartners eine Aufrechnung der offenen Transaktionen zulassen. Die Kriterien für eine Saldierung in der Bilanz sind nicht erfüllt, da entweder keine Nettozahlungen erfolgen oder die rechtliche Durchsetzbarkeit der Aufrechnungsvereinbarungen ungewiss ist.

24.4. Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert

24.4.1. Beizulegender Zeitwert von finanziellen Vermögenswerten und Schulden, die regelmäßig zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden

Gemäß IFRS 13 wird für Finanzinstrumente eine hierarchische Einstufung der beizulegenden Zeitwerte vorgenommen. Dabei wird in Hinblick auf etwaige Schätzungsunsicherheiten der beizulegenden Zeitwerte zwischen drei Stufen unterschieden:

Stufe 1: Bewertung zu auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten notierten Preisen.

Stufe 2: Bewertung auf Basis von Inputfaktoren, die direkt oder indirekt am Markt beobachtbar sind sowie Bewertungen auf Basis notierter Preise auf inaktiven Märkten.

Stufe 3: Bewertung auf Basis von Faktoren, die nicht am Markt beobachtbar sind.

Wenn die zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes eines Vermögenswertes oder Schuld verwendeten Inputfaktoren in unterschiedliche Stufen der Fair-Value-Hierarchie eingeordnet werden können, wird die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert in ihrer Gesamtheit der Stufe der Fair-Value-Hierarchie zugeordnet, die dem niedrigsten Inputfaktor entspricht, der für die Bewertung insgesamt wesentlich ist.

Die zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente werden den Stufen 1 bis 3 zugeordnet:

30.09.2021

 

Buchwert
TEUR

 

Bewertung zu Markt­preisen
Stufe 1
TEUR

 

Bewertung anhand am Markt beobacht­barer Input­faktoren
Stufe 2
TEUR

 

Sonstige Bewer­tungs-methoden
Stufe 3
TEUR

 

Summe beizu­legender Zeitwert
TEUR

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Anteile an verbundenen Unternehmen (FVOCI)

 

1.580,7

 

 

 

1.580,7

 

1.580,7

Sonstige Beteiligungen (FVOCI)

 

29.255,3

 

1.938,5

 

 

27.316,8

 

29.255,3

Wertpapiere (FVOCI)

 

12.631,5

 

12.631,5

 

 

 

12.631,5

Wertpapiere (FVPL)

 

31.109,0

 

31.109,0

 

 

 

31.109,0

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cash Flow Hedge)

 

211.765,5

 

 

211.765,5

 

 

211.765,5

Derivate ohne Hedge-Beziehung (FVPL)

 

154.524,1

 

 

154.524,1

 

 

154.524,1

Kurzfristige Veranlagungen (FVPL)

 

19.959,2

 

19.959,2

 

 

 

19.959,2

Summe

 

460.825,3

 

65.638,2

 

366.289,6

 

28.897,5

 

460.825,3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cash Flow Hedge)

 

179.434,5

 

 

179.434,5

 

 

179.434,5

Derivate ohne Hedge-Beziehung (FVPL)

 

153.924,2

 

 

153.924,2

 

 

153.924,2

Summe

 

333.358,7

 

 

333.358,7

 

 

333.358,7

30.09.2020

 

Buchwert
TEUR

 

Bewertung zu Markt­preisen
Stufe 1
TEUR

 

Bewertung anhand am Markt beobacht­barer Input­faktoren
Stufe 2
TEUR

 

Sonstige Bewer­tungs-methoden
Stufe 3
TEUR

 

Summe beizu­legender Zeitwert
TEUR

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Anteile an verbundenen Unternehmen (FVOCI)

 

1.480,5

 

 

 

1.480,5

 

1.480,5

Sonstige Beteiligungen (FVOCI)

 

27.107,8

 

1.020,2

 

 

26.087,6

 

27.107,8

Wertpapiere (FVOCI)

 

9.181,0

 

9.181,0

 

 

 

9.181,0

Wertpapiere (FVPL)

 

28.964,6

 

28.964,6

 

 

 

28.964,6

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cash Flow Hedge)

 

7.849,8

 

 

7.849,8

 

 

7.849,8

Derivate ohne Hedge-Beziehung (FVPL)

 

14.149,2

 

 

14.149,2

 

 

14.149,2

Kurzfristige Veranlagungen (FVPL)

 

20.032,0

 

20.032,0

 

 

 

20.032,0

Summe

 

108.764,9

 

59.197,8

 

21.999,0

 

27.568,1

 

108.764,9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cash Flow Hedge)

 

29.521,1

 

 

29.521,1

 

 

29.521,1

Derivate ohne Hedge-Beziehung (FVPL)

 

15.315,6

 

 

15.315,6

 

 

15.315,6

Summe

 

44.836,7

 

 

44.836,7

 

 

44.836,7

Die Finanzinstrumente der Stufe 3 haben sich wie folgt entwickelt:

 

 

2020/2021
TEUR

 

2019/2020
TEUR

Buchwert 01.10.

 

27.568,1

 

22.210,9

Gewinne (Verluste) – ergebnisneutral

 

1.160,6

 

5.300,6

Zugänge

 

35,0

 

3.185,3

Abgänge

 

 

-15,7

Umgliederungen

 

 

-3.155,8

Währungsumrechnung

 

133,8

 

42,8

Buchwert 30.09.

 

28.897,5

 

27.568,1

Die Zuschreibung in Höhe von TEUR 1.923,7 (Vorjahr: TEUR 5.303,2) betrifft Sonstige Beteiligungen (FVOCI). Der beizulegende Zeitwert dieser Sonstigen Beteiligungen wird mit einem ertragswertorientierten Verfahren ermittelt. Wesentliche Inputfaktoren sind hierbei die Annahmen über Cashflows aus Planungsrechnungen und der Abzinsungssatz. Dagegen läuft die Abschreibung tschechischer Sonstiger Beteiligungen in Höhe von TEUR 763,1 (Vorjahr: TEUR 2,6). Die in Summe erfolgsneutralen Gewinne in Höhe von TEUR 1.160,6 (Vorjahr: 5.300,6) wurden im sonstigen Ergebnis in der Zeile „Wertänderung von Beteiligungen und Wertpapieren FVOCI“ erfasst.

Eine Erhöhung (Verminderung) der Annahmen der Cashflows um 25 % hätte eine Erhöhung (Verminderung) des Sonstigen Ergebnisses in Höhe von TEUR 4.702,4 (TEUR -4.702,4) (Vorjahr: TEUR 4.080,1 (TEUR -4.080,1)) ergeben. Eine Erhöhung (Verminderung) des Abzinsungssatzes um 50 Basispunkte hätte eine Verminderung (Erhöhung) des Sonstigen Ergebnisses in Höhe von TEUR -1.116,1 (TEUR 1.278,2) (Vorjahr: TEUR -1.030,3 (TEUR 1.179,2)) ergeben.

24.4.2. Bewertungsverfahren und Inputfaktoren bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte

Die Fair Values der finanziellen Vermögenswerte und Schulden entsprechen in der Regel den Marktpreisen zum Bilanzstichtag. Sofern Preise aktiver Märkte nicht unmittelbar verfügbar sind, werden sie – wenn sie nicht von untergeordneter Bedeutung sind – unter Anwendung anerkannter finanzmathematischer Bewertungsmodelle und aktueller Marktparameter (insbesondere Zinssätze, Wechselkurse und Bonität der Vertragspartner) berechnet. Dazu werden die Cashflows der Finanzinstrumente auf den Bilanzstichtag abgezinst.

Folgende Bewertungsparameter und Inputfaktoren wurden verwendet:

Finanzinstrumente

 

Stufe

 

Bewertungsverfahren

 

Inputfaktoren

Sonstige Beteiligungen

 

3

 

Kapitalwertorientiert

 

Annahmen über Cash Flows, Zinssätze, Planungsrechnungen

Börsennotierte Wertpapiere, Publikumsfonds

 

1

 

Marktwertorientiert

 

Nominalwerte, Börsepreis, Net Asset Value

Börsennotierte Energietermingeschäfte

 

1

 

Marktwertorientiert

 

An der Börse festgestellter Abrechnungspreis

Nicht börsenotierte Energietermingeschäfte

 

2

 

Kapitalwertorientiert

 

Von Börsenkursen abgeleitete Forwardpreiskurve, Zinsstrukturkurve, Kreditrisiko der Vertragspartner auf Nettobasis

Zinsswaps

 

2

 

Kapitalwertorientiert

 

bereits fixierte oder über Forward-Rates ermittelte Cashflows, Zinsstrukturkurve, Kreditrisiko der Vertragspartner

Gas- und Gas-Oil-Swaps

 

2

 

Kapitalwertorientiert

 

bereits fixierte oder über Forward-Preise ermittelte Cashflows, Zinsstrukturkurve, Kreditrisiko der Vertragspartner

24.4.3. Beizulegende Zeitwerte von finanziellen Vermögenswerten und Schulden, die nicht regelmäßig zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, bei denen der beizulegende Zeitwert aber anzugeben ist

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Forderungen an verbundene Unternehmen, Forderungen an gemeinsame Vereinbarungen und assoziierte Unternehmen, übrige finanzielle Vermögenswerte sowie Festgeldanlagen und kurzfristige Veranlagungen haben überwiegend kurze Restlaufzeiten. Daher entsprechen ihre Buchwerte zum Bilanzstichtag näherungsweise dem beizulegenden Zeitwert. Die beizulegenden Zeitwerte der langfristigen Ausleihungen entsprechen, sofern wesentlich und fix verzinst, den Barwerten der mit den Vermögenswerten verbundenen Zahlungen unter Berücksichtigung der jeweils aktuellen Marktparameter (Zinssätze und Bonitätsaufschläge).

Lieferantenverbindlichkeiten, Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, Verbindlichkeiten gegenüber gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen und übrige finanzielle Verbindlichkeiten haben regelmäßig kurze Restlaufzeiten; die bilanzierten Werte stellen näherungsweise die beizulegenden Zeitwerte dar. Die beizulegenden Zeitwerte der Finanzverbindlichkeiten werden, sofern wesentlich und fix verzinst, als Barwerte der mit den Schulden verbundenen Zahlungen unter Zugrundelegung der jeweils gültigen Marktparameter (Zinssätze und Bonitätsaufschläge) ermittelt.

Folgende finanzielle Vermögenswerte und Schulden haben einen vom Buchwert abweichenden Fair Value:

 

 

Kategorie nach IFRS 9

 

Buchwert 30.09.2021
TEUR

 

Fair Value 30.09.2021
TEUR

 

Buchwert 30.09.2020
TEUR

 

Fair Value 30.09.2020
TEUR

 

Stufe

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Finanzanlagen

 

 

 

11.730,7

 

12.521,0

 

12.496,1

 

13.600,0

 

 

Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht

 

AC

 

5.186,4

 

5.847,9

 

7.063,2

 

8.041,0

 

Stufe 3

Sonstige Ausleihungen

 

AC

 

6.544,3

 

6.673,1

 

5.432,9

 

5.559,0

 

Stufe 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzverbindlichkeiten

 

 

 

548.817,6

 

607.949,5

 

475.176,0

 

538.280,0

 

 

Anleihen

 

FLAC

 

301.231,8

 

344.823,0

 

301.548,0

 

355.557,0

 

Stufe 1

Übrige Finanzverbindlichkeiten

 

FLAC

 

247.585,8

 

263.126,5

 

173.628,0

 

182.723,0

 

Stufe 3

Die beizulegenden Zeitwerte der oben angeführten finanziellen Vermögenswerte und Schulden in der Stufe 3 wurden in Übereinstimmung mit allgemein anerkannten Bewertungsverfahren basierend auf Discounted-Cashflow-Analysen bestimmt. Wesentlicher Eingangsparameter ist der Abzinsungssatz, der das Ausfallsrisiko der Gegenparteien berücksichtigt.

24.5. Nettoergebnis

Das Nettoergebnis von Finanzinstrumenten verteilt sich wie folgt auf die einzelnen Kategorien von Finanzinstrumenten:

Nettoergebnis

 

 

2020/2021
TEUR

 

2019/2020
TEUR

Financial Assets at Amortized Cost

 

760,2

 

-1.325,0

Financial Assets at Fair Value through Other Comprehensive Income

 

5.740,3

 

5.226,3

Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss

 

936,0

 

-418,3

Financial Assets/Liabilities at Fair Value through Profit or Loss

 

4.733,3

 

175,0

Financial Liabilities Measured at Amortized Cost

 

-18.273,6

 

-16.961,4

Nettoergebnis

 

-6.103,8

 

-13.303,4

 

 

 

 

 

Zinserträge und -aufwendungen aus Finanzinstrumenten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden:

 

 

 

 

Gesamtzinserträge

 

753,7

 

707,1

Gesamtzinsaufwendungen

 

-18.273,6

 

-16.961,4

Das Nettoergebnis der Kategorie Financial Assets at Amortized Cost (AC) umfasst im Wesentlichen Zinserträge aus veranlagten Geldern sowie Ausleihungen und ist im Finanzergebnis erfasst. Darüber hinaus enthält dieser Posten Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen und erwarteten Kreditverlusten sowie Erträge aus dem Eingang von abgeschriebenen Forderungen und Aufwendungen aus Wertminderungen und erwarteten Kreditverlusten und Abschreibungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen welche im operativen Ergebnis erfasst sind.

Das Nettoergebnis der Kategorie Financial Assets at Fair Value through Other Comprehensive Income (FVOCI) zeigt das Bewertungsergebnis der erfolgsneutral bewerteten Beteiligungen und Wertpapiere. Beteiligungserträge und Ausschüttungen aus Wertpapieren werden im sonstigen Finanzergebnis dargestellt.

Das Nettoergebnis der Kategorie Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss (FVPL) umfasst im Wesentlichen Bewertungsergebnisse, Ergebnisse aus dem Abgang sowie Ausschüttungen von Wertpapieren, Ergebnisse aus der Bewertung von Geldmarktfonds und ist im sonstigen Finanzergebnis enthalten.

Das Nettoergebnis der Kategorie Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss (FVPL) und Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss (FVPL) resultiert im Wesentlichen aus den in der Energie AG eingesetzten Derivaten. Das Bewertungsergebnis der Derivate des Energiebereichs ist im operativen Ergebnis enthalten.

Das Nettoergebnis der Kategorie Financial Liabilities at Amortized Cost umfasst im Wesentlichen Zinsaufwendungen aus finanziellen Verbindlichkeiten und ist Teil des Finanzergebnisses.

24.6. Finanzrisikomanagement

24.6.1. Grundsätze des Finanzrisikomanagements

Der Energie AG Konzern unterliegt durch seine Geschäftstätigkeit und durch seine getätigten Finanztransaktionen verschiedenen Finanzrisiken. Diese Risiken umfassen im Wesentlichen das Währungs- und Zinsrisiko, Liquiditätsrisiko, Ausfallsrisiko, Kursrisiko aus Wertpapieren und Preisrisiko des Commodity-Bereichs (Energiewirtschaftliche Preisrisiken).

Das Management von energiewirtschaftlichen Risiken erfolgt durch die Energie AG Oberösterreich Trading GmbH und von finanzwirtschaftlichen Risiken im Rahmen des zentralen Konzern-Treasury. Eine allfällige Absicherung erfolgt zentral für alle Konzerngesellschaften. Die Absicherung energiewirtschaftlicher Risiken erfolgt auf Basis einer internen Richtlinie zur Abwicklung von energiewirtschaftlichen Hedging-Geschäften. Als Grundlage für das Management der Finanzrisiken dient eine Konzernfinanzrichtlinie (Treasury Policy), in der die wesentlichen Ziele, Grundsätze und die Aufgabenverteilung im Konzern geregelt sind.

Die Sicherung von energie- und finanzwirtschaftlichen Risiken erfolgt auch unter Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten. Derartige Transaktionen werden grundsätzlich nur mit Kontrahenten sehr guter Bonität abgeschlossen, um das Risiko von Ausfällen zu minimieren.

24.6.2. Währungsrisiko

Fremdwährungsrisiken resultieren im Energie AG Konzern aus Finanzierungen in Fremdwährung und aus dem Translationsrisiko aus der Umrechnung ausländischer Konzerngesellschaften in die Konzernwährung (Tschechien und Ungarn).

Für die Währungsrisiken von Finanzinstrumenten wurden Sensitivitätsanalysen durchgeführt, die die Auswirkungen von hypothetischen Änderungen der Wechselkurse auf Ergebnis (nach Steuern) und Eigenkapital zeigen. Als Basis wurden die betroffenen Bestände zum Bilanzstichtag herangezogen (CZK 7,4 Mio.; HUF 2,7 Mrd.), (Vorjahr: (CZK 75,2 Mio.; HUF 2,7 Mrd.). Dabei wurde unterstellt, dass das Risiko am Bilanzstichtag im Wesentlichen das Risiko während des Geschäftsjahres repräsentiert. Als Steuersatz wurde der Konzernsteuersatz in Höhe von 25 % verwendet. Außerdem wurde bei der Analyse unterstellt, dass alle anderen Variablen, insbesondere Zinssätze, konstant bleiben. Bei der Analyse wurden jene Währungsrisiken von Finanzinstrumenten, die in einer von der funktionalen Währung abweichenden Währung denominiert und monetärer Art sind, einbezogen. Wechselkursbedingte Differenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen in die Konzernwährung blieben unberücksichtigt.

Eine Aufwertung des Euro – nach den oben genannten Annahmen – um 10 % gegenüber allen anderen Währungen zum Bilanzstichtag hätte eine Verminderung des Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 530,3 (Vorjahr: TEUR 567,2) und des Eigenkapitals um TEUR 530,3 (Vorjahr: TEUR 692,8) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der währungsbezogenen Umrechnungseffekte von net investments und Hedge Accounting in Höhe von TEUR 0,0 (Vorjahr: TEUR 125,6) beeinflusst.

Eine Abwertung des Euro – nach den oben genannten Annahmen – um 10 % gegenüber allen anderen Währungen zum Bilanzstichtag hätte eine Erhöhung des Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 648,1 (Vorjahr: TEUR 693,3) und des Eigenkapitals um TEUR 648,1 (Vorjahr: TEUR 846,8) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der währungsbezogenen Umrechnungseffekte von net investments und Hedge Accounting in Höhe von TEUR 0,0 (Vorjahr: TEUR 153,5) beeinflusst.

24.6.3. Zinsrisiko

Der Energie AG Konzern hält zinssensitive Finanzinstrumente, um den Erfordernissen der operativen und strategischen Liquiditätssteuerung gerecht zu werden. Zinsänderungsrisiken resultieren im Wesentlichen aus variabel verzinsten Finanzinstrumenten (Cashflow-Risiko). Zinsrisiken bestehen insbesondere aus:

 

 

30.09.2021
TEUR

 

30.09.2020
TEUR

Guthaben bei Kreditinstituten

 

219.197,3

 

46.304,8

Variabel verzinste Ausleihungen

 

2.595,4

 

3.652,9

Variabel verzinste Kredite

 

-33.179,8

 

-35.937,1

Variabel verzinste Leasingverbindlichkeiten

 

-78.370,6

 

-82.525,7

Nettorisiko vor Sicherungen

 

110.242,3

 

-68.505,1

Hedge Accounting und Zinsderivate

 

72.028,0

 

76.814,6

Nettorisiko nach Hedge Accounting und Zinsderivate

 

182.270,3

 

8.309,5

Für die Zinsänderungsrisiken dieser Finanzinstrumente wurden Sensitivitätsanalysen durchgeführt, die die Auswirkungen von hypothetischen Änderungen des Marktzinsniveaus auf das Ergebnis (nach Steuern) und das Eigenkapital zeigen. Als Basis wurden die betroffenen Bestände zum Bilanzstichtag herangezogen. Dabei wurde unterstellt, dass das Risiko am Bilanzstichtag im Wesentlichen das Risiko während des Geschäftsjahres repräsentiert. Als Steuersatz wurde der Konzernsteuersatz in Höhe von 25 % verwendet. Außerdem wurde bei der Analyse unterstellt, dass alle anderen Variablen, insbesondere Wechselkurse, konstant bleiben.

Eine Erhöhung des Marktzinsniveaus – nach den oben genannten Annahmen – um 50 Basispunkte zum Bilanzstichtag hätte eine Erhöhung des Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 683,5 (Vorjahr: TEUR 31,2) und eine Erhöhung des Eigenkapitals in Höhe von TEUR 5.327,4 (Vorjahr: TEUR 5.348,5) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der zinsbezogenen Cashflow Hedge-Rücklage in Höhe von TEUR 4.643,9 (Vorjahr: TEUR 5.317,3) beeinflusst.

Eine Verminderung des Marktzinsniveaus – nach den oben genannten Annahmen – um 50 Basispunkte zum Bilanzstichtag hätte eine Verminderung des Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 683,5 (Vorjahr: TEUR 31,2) und eine Verminderung des Eigenkapitals in Höhe von TEUR 5.713,6 (Vorjahr: TEUR 5.820,3) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der zinsbezogenen Cashflow Hedge-Rücklage in Höhe von TEUR 5.030,1 (Vorjahr: TEUR 5.789,1) beeinflusst.

24.6.4. Commodity-Preisrisiko

Commodity-Preisrisiken entstehen im Wesentlichen durch die Beschaffung und Veräußerung von Strom, Gas und CO2. Darüber hinaus entstehen Preisrisiken für die Energie AG durch das Eingehen von spekulativen Positionen im Eigenhandel. Der Eigenhandel wird nur innerhalb sehr engen Limits ausgeübt, das Risiko ist daher als unwesentlich einzustufen.

Zur Absicherung energiewirtschaftlicher Risiken werden Sicherungsinstrumente insbesondere für elektrische Energie, Gas und CO2 eingesetzt.

Für das Commodity-Preisrisiko wurden Sensitivitätsanalysen durchgeführt, die die Auswirkung von hypothetischen Änderungen des Marktpreisniveaus auf Ergebnis (nach Steuern) und Eigenkapital zeigen. Als Basis wurden die betreffenden derivativen Bestände aus dem Energiebereich zum Bilanzstichtag herangezogen. Dabei wurde unterstellt, dass das Risiko am Bilanzstichtag im Wesentlichen das Risiko während des Geschäftsjahres repräsentiert. Als Steuersatz wurde der Konzernsteuersatz in Höhe von 25 % verwendet. Außerdem wurde bei der Analyse unterstellt, dass alle anderen Variablen, insbesondere Wechselkurse, konstant bleiben. Nicht in die Betrachtung einbezogen sind Verträge, die für Zwecke des Empfangs oder der Lieferung nicht finanzieller Posten gemäß dem erwarteten Einkaufs-, Verkaufs- und Nutzungsbedarfs des Unternehmens bestimmt sind (own use) und damit nach IFRS 9 mit Ausnahme von belastenden Verträgen nicht zu bilanzieren sind.

Sensitivität der derivativen Verträge bezüglich des Strompreises:

Eine Erhöhung (Verminderung) des Marktpreisniveaus – nach den oben genannten Annahmen – um 15 % zum Bilanzstichtag hätte eine Verminderung (Erhöhung) des Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 55,4 (Vorjahr: Erhöhung (Verminderung) TEUR 1.706,5) und eine Erhöhung (Verminderung) des Eigenkapitals um TEUR 8.380,9 (Vorjahr: TEUR 5.804,2) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der strompreisbezogenen Cashflow Hedge-Rücklage in Höhe von TEUR 8.436,3 (Vorjahr: TEUR 4.097,7) beeinflusst.

Sensitivität der derivativen Verträge bezüglich des Gas- und Diesel- (Gas-Oil-) Preises:

Eine Erhöhung (Verminderung) des Marktpreisniveaus – nach den oben genannten Annahmen – um 25 % zum Bilanzstichtag hätte eine Verminderung (Erhöhung) des Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 466,8 (Vorjahr: TEUR 353,7) und eine Erhöhung (Verminderung) des Eigenkapitals um TEUR 10.912,1 (Vorjahr: TEUR 3.505,5) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der gaspreisbezogenen Cashflow Hedge-Rücklage in Höhe von TEUR 11.378,9 (Vorjahr: TEUR 3.859,2) beeinflusst.

Sensitivität der derivativen Verträge bezüglich des CO2-Preises:

Eine Erhöhung (Verminderung) des Marktpreisniveaus – nach den oben genannten Annahmen – um 15 % zum Bilanzstichtag hätte eine Verminderung (Erhöhung) des Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 55,5 (Vorjahr: TEUR 0,0) und eine Erhöhung (Verminderung) des Eigenkapitals um TEUR 6.823,7 (Vorjahr: Verminderung (Erhöhung) TEUR 369,6) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der CO2-preisbezogenen Cashflow Hedge-Rücklage in Höhe von TEUR 6.879,2 (Vorjahr: TEUR -369,6) beeinflusst.

24.6.5. Marktpreisrisiko aus der Fair Value-Bewertung von Wertpapieren

Der Energie AG Konzern hält Wertpapiere und Fonds aus denen Preisänderungsrisiken für das Unternehmen resultieren. Das Schwankungsrisiko der gehaltenen Wertpapiere wird durch eine konservative Veranlagungspolitik und ein laufendes Monitoring sowie eine laufende Quantifizierung des Risikopotenzials beschränkt.

Für das Kursrisiko wurde eine Sensitivitätsanalyse durchgeführt, die die Auswirkung von hypothetischen Änderungen des Markpreisniveaus auf Ergebnis (nach Steuern) und Eigenkapital zeigen. Als Basis wurden die betreffenden Bestände der Finanzinstrumente „At Fair Value through Other Comprehensive Income“ und „At Fair Value through Profit or Loss“ zum Bilanzstichtag herangezogen. Dabei wurde unterstellt, dass das Risiko am Bilanzstichtag im Wesentlichen das Risiko während des Geschäftsjahres repräsentiert. Als Steuersatz wurde der Konzernsteuersatz in Höhe von 25 % verwendet. Außerdem wurde bei der Analyse unterstellt, dass alle anderen Parameter, wie zum Beispiel die Währung, konstant bleiben.

Eine Erhöhung (Verminderung) des Marktpreisniveaus – nach den oben genannten Annahmen – um 15 % zum Bilanzstichtag hätte eine Erhöhung (Verminderung) des Ergebnisses (nach Steuern) in Höhe von TEUR 5.745,2 (Vorjahr: TEUR 5.512,1) und des Eigenkapitals in Höhe von TEUR 7.384,3 (Vorjahr TEUR 6.659,7) ergeben. Die Sensitivität des Eigenkapitals wurde dabei – neben der Sensitivität des Ergebnisses (nach Steuern) – von der Sensitivität der kursbezogenen OCI-Rücklage in Höhe von TEUR 1.639,1 (Vorjahr: TEUR 1.147,6) beeinflusst.

24.6.6. Ausfallsrisiko

Kreditrisiken entstehen für den Energie AG Konzern durch die Nichterfüllung vertraglicher Vereinbarungen durch den Kontrahenten.

Das Ausfallsrisiko wird durch regelmäßige Bonitätsanalyse des Kundenportfolios begrenzt. Im Finanz- und Energiehandelsbereich werden Transaktionen nur mit Kontrahenten erstklassiger Bonität durchgeführt. Risikobegrenzung erfolgt weiters durch Limit-Systeme und Monitoring.

In der Energie AG Oberösterreich entspricht das maximale Ausfallsrisiko dem Buchwert der bilanzierten finanziellen Vermögenswerte.

Für Derivate und andere zum Fair Value bilanzierte Instrumente wird das Kreditrisiko als gering erachtet. Das Ausfallrisiko bei Derivaten wird durch Nettingvereinbarungen reduziert.

Die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen:

 

 

Buchwert
30.09.2021
TEUR

 

davon: zum Abschluss­stichtag weder wert­gemindert noch überfällig
TEUR

 

davon: nicht wertgemindert und in folgenden Zeitbändern überfällig

 

davon: zum Abschluss­stichtag wert­gemindert
TEUR

 

 

 

 

Weniger als 30 Tage
TEUR

 

Zwischen 30 und 60 Tagen
TEUR

 

Zwischen 60 und 90 Tagen
TEUR

 

Mehr als 90 Tage
TEUR

 

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte (lang- und kurzfristig)

 

382.412,7

 

366.297,5

 

9.734,4

 

852,2

 

526,8

 

640,3

 

4.361,5

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

259.902,2

 

247.042,5

 

9.709,6

 

674,3

 

526,6

 

606,3

 

1.342,9

Forderungen an gemeinsame Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

 

5.076,8

 

5.069,0

 

7,8

 

 

 

 

Übrige finanzielle Vermögens­werte

 

117.433,7

 

114.186,0

 

17,0

 

177,9

 

0,2

 

34,0

 

3.018,6

Summe

 

382.412,7

 

366.297,5

 

9.734,4

 

852,2

 

526,8

 

640,3

 

4.361,5

 

 

Buchwert
30.09.2020
TEUR

 

davon: zum Abschluss­stichtag weder wert­gemindert noch überfällig
TEUR

 

davon: nicht wertgemindert und in folgenden Zeitbändern überfällig

 

davon: zum Abschluss­stichtag wert­gemindert
TEUR

 

 

 

 

Weniger als 30 Tage
TEUR

 

Zwischen 30 und 60 Tagen
TEUR

 

Zwischen 60 und 90 Tagen
TEUR

 

Mehr als 90 Tage
TEUR

 

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte (lang- und kurzfristig)

 

306.709,3

 

289.601,4

 

8.966,5

 

1.964,7

 

574,0

 

815,7

 

4.787,0

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

256.209,1

 

242.209,6

 

8.941,1

 

1.877,6

 

573,8

 

771,3

 

1.835,7

Forderungen an gemeinsame Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

 

5.299,4

 

5.276,5

 

22,9

 

 

 

 

Übrige finanzielle Vermögens­werte

 

45.200,8

 

42.115,3

 

2,5

 

87,1

 

0,2

 

44,4

 

2.951,3

Summe

 

306.709,3

 

289.601,4

 

8.966,5

 

1.964,7

 

574,0

 

815,7

 

4.787,0

Die Wertberichtigungen von finanziellen Vermögenswerten haben sich wie folgt entwickelt:

 

 

Stand 01.10.2020
TEUR

 

Änderung Konsolidie­rungskreis
TEUR

 

Zu­führung
TEUR

 

Ver­brauch
TEUR

 

Auf­lösung
TEUR

 

Währungs­umrechnung
TEUR

 

Stand 30.09.2021
TEUR

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte (lang- und kurzfristig)

 

9.051,9

 

 

713,4

 

-77,6

 

-1.203,1

 

71,7

 

8.556,3

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

8.973,1

 

 

713,4

 

-77,6

 

-1.203,1

 

66,4

 

8.472,2

Übrige finanzielle Vermögenswerte

 

78,8

 

 

 

 

 

5,3

 

84,1

Summe

 

9.051,9

 

 

713,4

 

-77,6

 

-1.203,1

 

71,7

 

8.556,3

 

 

Stand 01.10.2019
TEUR

 

Änderung Konsolidie­rungskreis
TEUR

 

Zu­führung
TEUR

 

Ver­brauch
TEUR

 

Auf­lösung
TEUR

 

Währungs­umrechnung
TEUR

 

Stand 30.09.2020
TEUR

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte (lang- und kurzfristig)

 

9.315,6

 

142,6

 

427,5

 

-11,9

 

-765,5

 

-56,4

 

9.051,9

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

9.232,6

 

142,4

 

427,5

 

-11,9

 

-765,3

 

-52,2

 

8.973,1

Übrige finanzielle Vermögenswerte

 

83,0

 

0,2

 

 

 

-0,2

 

-4,2

 

78,8

Summe

 

9.315,6

 

142,6

 

427,5

 

-11,9

 

-765,5

 

-56,4

 

9.051,9

Die Aufwendungen für die vollständige Ausbuchung von Forderungen betragen TEUR 1.589,8 (Vorjahr: TEUR 1.625,3). Die Erträge aus dem Eingang von ausgebuchten Forderungen betragen TEUR 590,2 (Vorjahr: TEUR 34,0). Im Geschäftsjahr betragen die Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen TEUR 489,7 (Vorjahr: TEUR 338,0) für finanzielle Vermögenswerte der Kategorie „Financial Assets at Amortized Cost (AC)“.

Hinsichtlich des weder wertgeminderten noch in Zahlungsverzug befindlichen Bestands der finanziellen Liefer- und sonstigen Forderungen deuten zum Abschlussstichtag keine Anzeichen darauf hin, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden. Für die in den obigen Tabellen nicht ausgewiesenen finanziellen Vermögenswerte liegen zum Bilanzstichtag keine wesentlichen Überfälligkeiten und Wertberichtigungen vor und es bestehen keine Anzeichen dafür, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden.

Die Einzelwertberichtigungen setzen sich aus zahlreichen Einzelpositionen zusammen, von denen keine alleine betrachtet wesentlich ist. Daneben werden nach Risikogruppen abgestufte Wertberichtigungen zur Berücksichtigung allgemeiner Kreditrisiken vorgenommen. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit einer Überfälligkeit von mehr als 180 Tagen werden im Regelfall zu 50% wertberichtigt.

Ein finanzieller Vermögenswert wird als ausgefallen betrachtet, wenn es unwahrscheinlich ist, dass der Schuldner seine Verpflichtungen erfüllen kann. Dies wird insbesondere bei Eröffnung von Insolvenzverfahren bzw. langer Überfälligkeit angenommen.

Gemäß IFRS 9 sind nach dem Expected-Credit-Loss Modell auch erwartete Kreditverluste für finanzielle Vermögenswerte „At Amortized Cost“ (AC) zu erfassen. Die erwarteten Kreditverluste haben sich wie folgt entwickelt:

 

 

01.10.2020
TEUR

 

Änderung Konsoli­dierungs­kreis
TEUR

 

Zu­führung
TEUR

 

Auf­lösung
TEUR

 

Währungs­umrechnung
TEUR

 

Stand 30.09.2021
TEUR

Sonstige Finanzanlagen

 

57,3

 

 

159,3

 

-10,7

 

0,9

 

206,8

Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungs­verhältnis besteht

 

24,0

 

 

 

-5,3

 

 

18,7

Sonstige Ausleihungen

 

33,3

 

 

6,5

 

-5,4

 

0,9

 

35,3

Festgeldanlagen

 

 

 

152,8

 

 

 

152,8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte (lang- und kurzfristig)

 

1.123,1

 

 

23,6

 

-649,0

 

3,3

 

501,0

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

1.123,1

 

 

23,6

 

-649,0

 

3,3

 

501,0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Festgeldanlagen und kurzfristige Veranlagungen

 

223,7

 

 

 

-39,8

 

 

183,9

Festgeldanlagen

 

223,7

 

 

 

-39,8

 

 

183,9

Summe

 

1.404,1

 

 

182,9

 

-699,5

 

4,2

 

891,7

 

 

01.10.2019
TEUR

 

Änderung Konsoli­dierungs­kreis
TEUR

 

Zu­führung
TEUR

 

Auf­lösung
TEUR

 

Währungs­umrechnung
TEUR

 

Stand 30.09.2020
TEUR

Sonstige Finanzanlagen

 

90,3

 

-16,5

 

11,9

 

-27,9

 

-0,5

 

57,3

Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungs­verhältnis besteht

 

67,1

 

-16,5

 

 

-26,6

 

 

24,0

Sonstige Ausleihungen

 

23,2

 

 

11,9

 

-1,3

 

-0,5

 

33,3

Festgeldanlagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte (lang- und kurzfristig)

 

399,0

 

 

742,1

 

-14,7

 

-3,3

 

1.123,1

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

399,0

 

 

742,1

 

-14,7

 

-3,3

 

1.123,1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Festgeldanlagen und kurzfristige Veranlagungen

 

116,2

 

 

195,7

 

-88,2

 

 

223,7

Festgeldanlagen

 

116,2

 

 

195,7

 

-88,2

 

 

223,7

Summe

 

605,5

 

-16,5

 

949,7

 

-130,8

 

-3,8

 

1.404,1

Bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Forderungen gegenüber Beteiligungsunternehmen, die sich im Wesentlichen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zusammensetzen, werden die über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste unter Verwendung einer Wertberichtigungsmatrix bemessen. Für Ausleihungen, Festgeldanlagen, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wird der erwartete Kreditverlust innerhalb von 12 Monaten berechnet, da sich das Kreditrisiko seit Zugang nicht signifikant verändert hat bzw. aufgrund des aktuellen Ratings des Kontrahenten von einem geringen Ausfallrisiko ausgegangen wird. Die Änderung des Kreditrisikos wird durch Nachverfolgung des Ratings überwacht. Im erwarteten Verlust wird die Ausfallverlustquote (LGD) berücksichtigt, um eine angenommene Realisierungsquote (recovery rate) widerzuspiegeln, es sei denn, das Instrument ist in der Bonität beeinträchtigt. In diesem Fall wird der geschätzte Verlust auf Basis der geschätzten erwarteten Cashflows und dem ursprünglichen Effektivzinssatzes ermittelt.

Bei einer langfristigen Geldveranlagung bei einem österreichischen Finanzinstitut hat sich das Rating auf einen „Non Investment Grade“ gemäß IFRS 9B.5.5.23 verschlechtert. Somit hat sich das Ausfallsrisiko seit dem erstmaligen Ansatz signifikant erhöht. Der erwartete Verlust wird daher über die restliche Laufzeit bemessen, beträgt für diese langfristige Festgeldanlage unter den Sonstigen Finanzanlagen TEUR 107,8 und ist in der Zuführung von TEUR 152,8 enthalten.

24.6.7. Liquiditätsrisiko

Ein Liquiditätsrisiko würde dann bestehen, wenn Liquiditätsreserven bzw. die Verschuldungsfähigkeit nicht ausreichen, um finanzielle Verpflichtungen fristgerecht zu erfüllen. Durch vorausschauende Planung der Liquidität und Halten von Liquiditätsreserven wird das Risiko für den Energie AG Konzern als sehr gering eingeschätzt. Darüber hinaus kann auf offene Banklinien und auf den Kapitalmarkt als Finanzierungsquellen zurückgegriffen werden. In diesem Zusammenhang wird auf eine angemessene Kapitalstruktur und ein konservatives Finanzprofil geachtet, um ein „A“ Rating halten zu können.

Einbezogen werden alle Finanzinstrumente, die am Bilanzstichtag im Bestand sind und für die bereits Zahlungen vertraglich vereinbart sind. Planzahlen für zukünftige neue finanzielle Verbindlichkeiten gehen nicht ein. Bei den laufenden Betriebsmittelkrediten wird eine durchschnittliche Restlaufzeit von 12 Monaten unterstellt; diese Kredite werden aber regelmäßig prolongiert und stehen – wirtschaftlich betrachtet – länger zur Verfügung. Fremdwährungsbeträge werden jeweils mit dem Stichtagskassakurs umgerechnet. Die variablen Zinszahlungen aus den Finanzinstrumenten werden unter Zugrundelegung der zuletzt vor dem Bilanzstichtag gefixten Zinssätze ermittelt. Jederzeit rückzahlbare finanzielle Verbindlichkeiten sind immer dem frühesten Laufzeitband zugeordnet.

 

 

Buchwert
30.09.2021
TEUR

 

Cash Flows
2021/2022

 

Cash Flows
2022/2023 bis 2025/2026

 

Cash Flows
ab 2026/2027

 

 

 

Zinsen
TEUR

 

Tilgung
TEUR

 

Zinsen
TEUR

 

Tilgung
TEUR

 

Zinsen
TEUR

 

Tilgung
TEUR

Finanz­verbindlich­keiten (lang- und kurzfristig)

 

670.096,9

 

18.319,7

 

21.127,2

 

59.446,1

 

376.518,1

 

51.566,7

 

273.897,2

Anleihen

 

301.231,8

 

13.500,0

 

 

40.500,0

 

301.842,2

 

 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

 

6.530,5

 

123,4

 

382,7

 

442,5

 

2.111,4

 

644,7

 

4.036,4

Leasingverbindlichkeiten

 

114.748,8

 

231,4

 

7.555,4

 

1.317,9

 

52.396,2

 

2.707,6

 

54.797,2

Übrige Finanz­verbindlichkeiten

 

247.585,8

 

4.464,9

 

13.189,1

 

17.185,7

 

20.168,3

 

48.214,4

 

215.063,6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lieferanten­verbindlich­keiten (kurzfristig)

 

162.178,9

 

 

162.178,9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Übrige Schulden (lang- und kurzfristig) lt. Bilanz

 

748.801,9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

davon nicht-finanzielle Schulden

 

160.346,0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

davon finanzielle Schulden

 

588.455,9

 

2.665,2

 

499.517,4

 

6.734,4

 

77.450,7

 

1.094,6

 

374,6

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

 

9.292,5

 

 

9.292,5

 

 

 

 

Verbindlichkeiten gegenüber gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

 

2.774,3

 

 

2.774,3

 

 

 

 

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cashflow Hedge)

 

179.434,5

 

2.665,2

 

117.063,1

 

6.734,4

 

51.258,2

 

1.094,6

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

153.924,2

 

 

131.353,6

 

 

22.570,6

 

 

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (lang- und kurzfristig)

 

243.030,4

 

 

239.033,9

 

 

3.621,9

 

 

374,6

Summe

 

1.420.731,7

 

20.984,9

 

682.823,5

 

66.180,5

 

453.968,8

 

52.661,3

 

274.271,8

 

 

Buchwert
30.09.2020
TEUR

 

Cash Flows
2020/2021

 

Cash Flows
2021/2022 bis 2024/2025

 

Cash Flows
ab 2025/2026

 

 

 

Zinsen
TEUR

 

Tilgung
TEUR

 

Zinsen
TEUR

 

Tilgung
TEUR

 

Zinsen
TEUR

 

Tilgung
TEUR

Finanz­verbindlich­keiten (lang- und kurzfristig)

 

597.586,2

 

17.301,9

 

10.769,0

 

61.032,1

 

392.765,9

 

29.216,2

 

195.621,3

Anleihen

 

301.548,0

 

13.500,0

 

0,1

 

46.125,5

 

302.336,7

 

 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

 

9.319,8

 

127,8

 

2.811,6

 

468,9

 

1.975,8

 

767,4

 

4.532,4

Leasingverbindlichkeiten

 

113.090,4

 

268,4

 

7.277,7

 

969,3

 

55.251,5

 

1.395,9

 

50.561,2

Übrige Finanz­verbindlichkeiten

 

173.628,0

 

3.405,7

 

679,6

 

13.468,4

 

33.201,9

 

27.052,9

 

140.527,7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lieferanten­verbindlich­keiten (kurzfristig)

 

156.644,8

 

 

156.644,8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Übrige Schulden (lang- und kurzfristig) lt. Bilanz

 

337.621,2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

davon nicht-finanzielle Schulden

 

254.050,9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

davon finanzielle Schulden

 

83.570,3

 

2.613,0

 

56.894,3

 

7.435,4

 

9.852,4

 

4.791,1

 

537,4

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

 

7.201,1

 

 

7.201,1

 

 

 

 

Verbindlichkeiten gegenüber gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen

 

3.551,0

 

 

3.551,0

 

 

 

 

Derivate mit Hedge-Beziehung (Cashflow Hedge)

 

29.521,1

 

2.613,0

 

10.183,2

 

7.435,4

 

3.051,7

 

4.791,1

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

15.315,6

 

 

13.329,2

 

 

1.986,4

 

 

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (lang- und kurzfristig)

 

27.981,5

 

 

22.629,8

 

 

4.814,3

 

 

537,4

Summe

 

837.801,3

 

19.914,9

 

224.308,1

 

68.467,5

 

402.618,3

 

34.007,3

 

196.158,7

24.7. Entwicklung und Konditionen der wesentlichsten Finanzverbindlichkeiten

 

 

TEUR

Finanzverbindlichkeiten 30.09.2020

 

 

Langfristig

 

586.817,2

Kurzfristig

 

10.769,0

 

 

597.586,2

 

 

 

Namensschuldverschreibung 2021–2051

 

65.000,0

Sonstige Namenssschuldverschreibungen

 

10.000,0

Sonstige Veränderungen der Finanzverbindlichkeiten

 

-2.489,3

 

Finanzverbindlichkeiten 30.09.2021

 

 

Langfristig

 

648.969,7

Kurzfristig

 

21.127,2

 

 

670.096,9

Folgende wesentliche Finanzierungen wurden im Konzern begeben:

Energie AG Oberösterreich:

4,5 % Energie AG OOe. Anleihe 2005-25 ISIN: XS0213737702 Volumen: EUR 300.000.000 Kupon: 4. März.

Namensschuldverschreibung 2010-2030, 4,75 %, Volumen: EUR 40.000.000

Namensschuldverschreibung 2020-2040, 1,25 %, Volumen: EUR 100.000.000

Namensschuldverschreibung 2021-2051, 1,386 %, Volumen: EUR 65.000.000

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